Put Options In Hindi, Options Trading For Beginners, 2022

Put Option Meaning In Hindi

Put Option एक विकल्प है जो खरीदार को अधिकार देता है, लेकिन Underlying Assets को एक विशेष कीमत, जिसे Strike Price के रूप में भी जाना जाता है, पर बेचने का काम नहीं देता है। Put Option को कई Underlying Assets जैसे Stock, Currency, और Commodity पर भी Trade किया जा सकता है। वे एक विशेष कीमत से नीचे के Assets की कीमत में गिरावट के खिलाफ हमारे Trades की रक्षा करने में हमारी सहायता करते हैं। Traders को Put खरीदने या बेचने के लिए Underlying Asset का मालिक होना जरुरी नहीं हैं।

एक Put Option आपको विकल्प की समाप्ति पर एक विशिष्ट समय पर एक विशिष्ट कीमत पर Stock बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। इस अधिकार के लिए Put खरीदार विक्रेता को एक राशि का भुगतान करता है जिसे Premium कहा जाता हैं और फिर कुछ मूल्य शेष या विकल्प के साथ पूरी तरह बेकार हो जाता है।

Put Option एक Option Contract है इसमें खरीदार को भविष्य में एक संचालित समय के दौरान एक संचालित मूल्य पर निहित Financial साधनों को बेचने का अधिकार है।
यह एक Insurance Policy की तरह हैं जहां सुरक्षा का मालिक बाजार में किसी भी भारी गिरावट के खिलाफ अपनी बिक्री मूल्य पहले ही निर्धारित स्थिती में तय करके खुद का Insurance करता हैं। यह आपको सुरक्षा को कम करने का विकल्प देता है, क्यूंकि जब Stock की कीमत कम हो जाती हैं, तो आप संभावित रूप से Strike करेगें और आप इसे सिर्फ सहमत तिथि तक ही बेच सकते हैं। इसे “समाप्ति तिथि” के रूप में भी जाना जाता हैं।

सरल शब्दों में, खरीदार अपने आप को बहुत सारे Shares खरीदने से बचाता है और अनुबंध के हिस्से के रूप में Payment किये गए Premium से हार जाता है।

Following Are The Key Elements Of A Put Option

Strike Price– वह मूल्य जिस पर आप अंतर्निहित Stock को बेच सकते हैं।

Premium– खरीदार और विक्रेता के लिए Option Value .

Expiry Date– जब विकल्प समाप्त हो जाता है और व्यवस्थित हो जाता हैं।

एक विकल्प को अनुबंध कहा जाता है और प्रत्येक अनुबंध निहित Stock के 100 Shares का प्रतिनिधित्व करता है। अनुबंधों कि कीमत अनुबंध के कुल मूल्य के बजाय Per Share Value के आधार पर तय की जाती हैं।

Example-

Case-1 Accident- Complete Damage

Insured Value(Strike Price)- 5 Lakh

Premium-15,000

Period-1 Year

Market Price-50,000

Profit/Loss= Strike Price-Spot Price(Market Price)-Premium

=  5 Lakh -50,000-15,000

Profit    =   4,35,000

Case-2 No Accident In 1 Year

Option Not Executed

Loss- Limited To 15,000

ATM- At The Money

• Strike Price= Spot Price
• Loss= Premium

ITM- In The Money

• Strike Price> Spot Price
• Profit/Loss= Strike Price-Spot Price(Market Price)-Premium

OTM- Out Of The Money

• Strike Price> Spot Price
• Max. Loss= Premium

Break Even

• BE=Strike Price-Premium
• No Profit No Loss

Buying Put Option

Investor अन्य निवेशों की सुरक्षा के लिए एक प्रकार के बीमा के रूप में Put Option खरीदते हैं। वे Underlying Asset की अपनी Holding को कवर करने के लिए पर्याप्त Put Option खरीद सकते है। फिर, अगर Underlying Assets की कीमत में Depreciation होता है, तो Investor अपनी Holdings को Strike मूल्य पर बेच सकता है।

Put Option के मालिक को लाभ तब होता है जब समाप्ति अवधि से पहले Stock की कीमत Strike मूल्य से नीचे गिरती है। Put खरीदार निर्दिष्ट समाप्ति अवधि के अंदर Strike Value पर विकल्प का उपयोग कर सकता है। खरीदार Stock को बाजार से ऊपर की कीमत पर बेचेगा, खरीदार को लाभ होगा।

जब आप एक Put Option खरीदते हैं, तो यह Guarantee देता है कि आप Strike Value से अधिक कभी नहीं खोयेंगे। आप उस व्यक्ति को एक छोटा-सी Fees देते हैं जो आपका Stock खरीदने को तैयार है। शुल्क उनके जोखिम को Cover करता है। फिर उन्हें ऐसा लगता है कि आप किसी भी दिन इसे खरीदने के लिए कह सकते है। उन्हें यह भी लग सकता है कि उस दिन Stock का मूल्य बहुत कम हो सकता है।

यदि आप Put Stock के मालिक के बिना खरीदते है तो इसे Long Put के रूप में जाना जाता है। Traders Stock कि गिरावट से लाभ को बढ़ाने के लिए Put Option को खरीदते हैं। एक छोटी-सी Advance Cost के लिए, जब तक विकल्प समाप्त नहीं हो जाता, तब तक एक व्यापारी Strike Value से नीचे Stock की कीमतों से लाभ उठा सकता है।

Example-

मानाकि XYZ नाम का एक Share $50 Per Share पर कारोबार कर रहा है। आप $ 50 Strike Value के साथ
$4 के लिए 6 Month समाप्ति के साथ Stock पर एक Put खरीद सकते है। एक अनुबंध की Cost $400 , (100 Share *1 अनुबंध *$4) है ।

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Sell ​​Put Option

Put Seller Option के लिए प्राप्त Premium से Profit के लिए Value खोने की उम्मीद के साथ Option बेचते हैं। एक बार ज Put खरीदार को बेच दिया जाता है, तो विक्रेता को Strike Price पर Underlying Asset को खरीदने की Obligation होती हैं, अगर Option का प्रयोग किया जाता है। लाभ कमाने क लिए Stock Price को Strike Price से ऊपर होना चाहिए।
अगर Expiry Date से पहले Underlying Stock की कीमत Strike Price से कम हो जाती हैं, तो खरीदार को बिक्री करने पर Profit होता है।

Put Sellers इस आशा के साथ Options बेचते हैं कि वे मूल्य खो देते है ताकि वे Options के लिए प्राप्त Premium से लाभ उठा सके। जब आप Put Option बेचते हैं, तो आप तय मूल्य पर Stock खरीदने के लिए सहमत होते है। इसे Shorting A Put के रूप में भी जाना जाता है। यदि Stock कि कीमत गिरती है तो Put Sellers को पैसा गवाना पड़ता है। ऐसा इसलिए होता है क्यूंकि उन्हें Strike Price पर Stock खरीदना चाहिए,लेकिन इसे कम कीमत पर ही बेच सकते है।

यदि Stock कि कीमत बढ़ती है तो वे पैसा कमाते हैं, क्यूंकि खरीदार Options का उपयोग नहीं करा सकते। कुछ व्यापारी Stock पर Put बेचते हैं जो वे खुद रखना कहते हैं, क्यूंकि उन्हें लगता है कि उनका वर्तमान में मूल्यांकन नहीं किया गया है। वह Share को मौजूदा कीमत में खरीदकर ही खुश है, क्यूंकि उनका मानना है कि यह भविष्य में फिर से चढ़ेगा। Put का खरीदार उन्हें शुल्क का भुगतान करता है, इसलिए वे छूट पर Stock खरीदते है।

Cash Secured Put Sale:- आप अपने में Stock खरीदने या Put को Cover करने के लिए पर्याप्त पैसा रखते है।

Naked Put:- आप Account में Stock खरीदने के लिए पर्याप्त राशि नहीं खरीदते है।

Example-

पहले के जैसे उदाहरण का प्रयोग करते हुए, मानाकि XYZ नाम का एक Share $50 Per Share पर कारोबार कर रहा है। आप $ 50 Strike Value के साथ
$4 के लिए 6 Month समाप्ति के साथ Stock पर एक Put खरीद सकते है। एक अनुबंध की Cost $400 , (100 Share *1 अनुबंध *$4) है ।

$ 50 Per Share से ऊपर के Stock कि कीमत के लिए, विकल्प बेकार हो जाता है और Put Seller Premium का पूरा मूल्य $ 400 रखता है।
$47 और $ 50 के बीच,Put पैसे में है और Put Seller कुछ Premium कमाता है, लेकिन पूरी राशि नहीं।
$47 से नीचे, Put Seller को प्राप्त हुए $ 400 के Premium से अधिक पैसा खोना शुरू हो जाता है।Put Option Formula

अगर आप Put Option कि गणना करना चाहते हो तो हमे 2 Parameters कि जरुरत होगी।
Exercise Price
Market Price Of The Underlying Asset
Value = Exercise Price – Market Price Of The Underlying Asset

Put Option Payoff

Payoff Stock दिशा की आपकी प्रत्याशा और Stock के वास्तविक मूल्य पर निर्भर करती है।अर्थात आप अनुबंध के Selling Side है या खरीदने वाले पक्ष में हैं।

Put Option Trading

इसका उपयोग Speculative (सट्टा), Income Generation (आय सृजन) और Tax Management (कर प्रबंधन) के किये भी किया जाता है।

Speculative– इसका उपयोग तब किया जा है जब व्यापारी निश्चित रूप से बाजार में गिरावट की उम्मीद का रहे हो। Put Option का उपयोग करते हुए, वे अपने नुकसान को सिमित करते हैं और इसके बजाय भरी मुनाफा कमाते है।

Income Generation– इसका इस्तेमाल अधिकतर Options के लेखकों द्वारा किया जाता है। Security रखने के बजाए, वे Security पर Options बेचते है। इस उम्मीद में कि Option का उपयोग नहीं होगा और वे Premium कमाएंगे।

Tax Management– Traders सिर्फ Put Option पर Tax का भुगतान करके Stock पर होने वाले Capital Profit पर भरी Tax का भुगतान करना कम कर सकते है। Put Option Tax Manage करने का एक बेहतरीन तरीका है।

इस प्रकार, Put Option पैसा बनाने और नुकसान को सीमित करने के लिए एक अच्छा तंत्र है, खासकर उस दृश्य में जब व्यापारी बाजार के नीचे जाने कि उम्मीद कर रहे हो।

Put Option Premium

Put Option Premium कि गणना करने के लिए आपको इनकी आवश्यकता होगी –

• Intrinsic value
• Time Value

Intrinsic value

Intrinsic value वह राशि है जिसके द्वारा किसी Option का Strike value बाजार में Stock की कीमत की तुलना में लाभदायक या In-The-Money होता है। अगर Stock की कीमत की तुलना में Option का Strike Value लाभदायक नहीं है, तो Option को Out -Of-The-Money कहा जाता है। अगर Strike मूल्य बाजार में Stock की कीमत के बराबर है, तो Option को At-The-Money” कहा जाता है।

वैसे तो Intrinsic value में Strike value और बाजार में Stock की कीमत के बीच संबंध शामिल होता है, यह इस बात का हिसाब नहीं रखता है कि Option कि समाप्ति तक कितना समय शेष है- जिसे समाप्ति कहा जाता है।
एक Option पर शेष समय की मात्रा एक Option के Premium या मूल्य को प्रभावित करती है।
दूसरे शब्दों में, आंतरिक मूल्य एक विकल्प की कीमत का वह हिस्सा है जो समय बीतने के कारण खोया या प्रभावित नहीं हुआ है।

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Formula And Calculation Of Intrinsic value

​Put Option Intrinsic Value= PS−USC

USC=Underlying Stock’s Current Price
PS=Put Strike Price

Example

GE 30 Put Option का Intrinsic value ($30 – $34.80 = -$4.80) होगा क्योंकि Intrinsic value ऋणात्मक नहीं हो सकता। दूसरी ओर, GE 35 Put Option का Intrinsic value $0.20 ($35 – $34.80 = $0.20) होगा।

Time Value

अनुबंधों के समाप्त होने से पहले एक सीमित समय होता है, शेष समय कि मात्रा में इसके साथ जुड़े Monetary
Value होते है- जिसे Time Value कहा जाता है। यह सीधे तौर पर सम्बंधित है कि किसी विकल्प के समाप्त होने तक कितना समय है, साथ ही Stock की कीमत में उतार-चढाव।

किसी Option के समाप्त होने तक उसके पास जितना अधिक समय होगा, उसके धन में समाप्त होने की संभावना उतनी ही अधिक होगी। एक Option का समय घटक तेजी से घटता है। एक Option के समय मूल्य की वास्तविक उत्पति काफी जटिल समीकरण है।

Formula And Calculation Of Time Value

Time Value =Option Price−Intrinsic Value

Option Premium = Intrinsic Value + Time Value

Example

मान लें कि IBM Stock पर हमारे $85 Call का Premium $16 है। IBM Stock वर्तमान में $ 100 पर कारोबार कर रहा है, इसलिए हमारा Intrinsic Value $ 15 ($ 100 – $ 85) है। इसका मतलब है कि हमारा Time Value  $1 ($16 – $15) है। पैसे पर या पैसे से बाहर Option खरीदने के बारे में क्या? याद रखें कि पैसे पर और पैसे से बाहर के विकल्पों का Intrinsic Value हमेशा 0 होता है। यदि हम उसी $100 IBM Stock पर $2 के Premium के साथ $110 Call विकल्प खरीदते हैं, तो हमारा Intrinsic Value 0 है। इसका मतलब है कि Time Value $ 2 है, या विकल्प के Premium के बराबर है।

Put Option Maximum Loss

Put Option में अधिकतम नुकसान इस बात पर आधारित होता है कि आप Put Option के विक्रेता हैं या खरीदार।

Buyer: एक खरीदार के रूप में, आपका अधिकतम नुकसान वह Premium है जो आप अनुबंध में शामिल होने के दौरान Seller को देते हैं। यह तब होगा जब बाजार आपकी उम्मीदों के मुताबिक नहीं चला और आपको Option का प्रयोग न करने का फैसला करना पड़ा।
Seller: एक विक्रेता के रूप में, आप अनुबंध में शामिल होने के दौरान Premium प्राप्त करते हैं। इस प्रकार, आपका अधिकतम नुकसान Strike Value – Premium राशि है।

यह तब होगा जब आपके अनुबंध का खरीदार Option अनुबंध का प्रयोग करने का निर्णय लेता है।